金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表示，由上(shàng)海证券(quàn)交易所主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本(běn)周三(sān)召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国(guó)式(shì)现代化中促进金(jīn)融业估值提(tí)升(shēng)和(hé)高(gāo)质量发(fā)展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特估(gū)”概念的升(shēng)级(jí)版本，资金疯抢金融(róng)股，大(dà)金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高(gāo)奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间(jiān)看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后(hòu)续走势，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国(guó)企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息支付(fù)能力(lì)相对(duì)较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整(zhěng)体(tǐ)高分红国(guó)企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高，未来随着经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或(huò)仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度(dù)来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边(biān)际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证券则(zé)看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信(xìn)证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波(bō)动(dòng)很大但是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继(jì)续(xù)低(dī)迷，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发(fā)规模(mó)仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型外(wài)资在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次(cì)单月(yuè)净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过(guò)高的(de)经济预期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了(80寸电视尺寸长宽多少le)市(shì)场定价的有效(xiào)性(xìng)，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基(jī)金(jīn)经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的(de)龙(lóng)头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估值的角度(dù)而(ér)言许多市(shì)场参与者(zhě)可(kě)以给出(chū)许多个(gè)继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙头(tóu)股在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待(dài)在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这代表着资金参与方的短期(qī)泡(pào)沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份(fèn)额(é)总额超过20亿(yì)份发行上限(xiàn)，基金管(guǎn)理人(rén)将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只产品的(de)首(shǒu)募规模上(shàng)限均为20亿(yì)元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来(lái)，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超(chāo)过80寸电视尺寸长宽多少12亿元，规模增幅(fú)超过(guò)15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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